Nexxen

המוצר הראשי של Nexxen הוא הפלטפורמה הממותגת Nexxen CTRL (לשעבר Tremor Video ו-Unruly), שמשלבת כלי קנייה פרוגרמטית (DSP), כלי מכירה פרוגרמטית (SSP תחת הכינוי Unruly) ופלטפורמת נתוני קהלים. שלושת הרכיבים מאפשרים למפרסמים לנהל קמפיינים, לאופטמז ביד ולמדוד את האפקטיביות של פרסום ב-CTV, ב-online video, ב-display ובסביבות מובייל — הכול דרך ממשק ניהול אחיד.

הבעיה שהחברה פותרת ספציפית היא הפרגמנטציה בשוק ה-CTV: מפרסמים וסוכנויות נאלצים לנהל קמפיינים בעשרות פלטפורמות OTT ורשתות שידור חדשות, ולקבל מדידה לא עקבית. Nexxen מציעה גישה לאינוונטורי של פלטפורמות כגון Sling TV, Samsung TV Plus, Pluto TV ורבות אחרות, תוך שימוש במנוע ה-audience matching שלה כדי לייעל targeting.

הלקוחות של Nexxen הם בראש ובראשונה סוכנויות מדיה גדולות (holding companies כגון WPP, Publicis, IPG), מותגי DTC (Direct to Consumer) בתחומי FMCG, אוטומוטיב ופיננסים, וכן מו"לים (publishers) שמחברים אינוונטורי פרמיום לקופת ה-SSP. ה-sell-side של הפעילות — פלטפורמת Unruly — מכוונת במיוחד לשידורי premium video.

המכירות מתבצעות בעיקר בגישת sales-led עם צוותי account management ייעודיים לכל segment. ה-SSP פועל גם דרך ממשקי API ישירים (direct integrations) עם publishers, בעוד שה-DSP מוצע גם כ-managed service לסוכנויות קטנות יותר שאינן מפעילות trading desk עצמאי. אין מוצר self-serve מלא בדוגמת Google DV360.

מודל התמחור אינו מפורסם במחירון ציבורי, אך כדרך המקובלת ב-programmatic, Nexxen גובה take rate שמחושב כאחוז מסך ה-media spend שעובר דרך הפלטפורמה — בצד ה-DSP בדרך כלל 10–20%, ובצד ה-SSP 10–15% מה-Net Revenue. מספרים אלה נגזרים מגילויים בדוחות הכספיים הציבוריים של החברה.

החפיר הטכנולוגי של Nexxen נשען על מנוע ה-audience data שנבנה בחלקו מנתוני ACR (Automatic Content Recognition) שנאספו בשיתוף עם יצרני טלוויזיות חכמות, מה שמאפשר targeting לפי תוכן שצפה בו הצרכן. יכולת זו, שהתפתחה מרכישות ומשותפויות, קשה לשכפל בזמן קצר. ה-IP הטכנולוגי של Unruly בתחום ה-emotion AI לניתוח תוכן ויחס הצופה אליו הוסיף שכבת בידול נוסף.

מבחינת הטכנולוגיה היומיומית של צוות ה-R&D בישראל, המפתחים עובדים עם Python, Scala ו-Go לבניית pipeline נתונים בזמן-אמת, Kafka ו-Apache Flink לעיבוד stream, ו-Aerospike כ-low-latency key-value store לתגובות bid בזמן מילישניות. תשתיות ה-cloud רצות בעיקר על AWS. צוות ה-ML עובד עם PyTorch ו-XGBoost לבניית מודלי bid prediction ו-audience segmentation.

המוצר המרכזי, Nexxen DSP (לשעבר Tremor Video DSP), הוא פלטפורמת קנייה פרוגרמטית המאפשרת למפרסמים וסוכנויות לרכוש מדיה ב-CTV, online video ו-display בשיטת real-time bidding ו-programmatic guaranteed. המערכת מנהלת מיליארדי bid requests ביום ומסוגלת לנהל קמפיינים ב-cross-screen תוך שמירה על frequency capping ו-brand safety.

Unruly, שנרכשה מ-News Corp ב-2019 כחלק מעסקת מיזוג עם Tremor International, פועלת כ-SSP (Supply-Side Platform) ומחברת publishers פרמיום לאינוונטורי פרוגרמטי. Unruly ידועה בהתמחותה ב-CTV ו-video, ומחזיקה בקשרים עם מו"לים כמו Samsung Ads, Sky, Channel 4 ורשתות נוספות. היא כוללת גם כלי ה-Unruly EQ לניתוח emotional response לתוכן פרסומי — מוצר שאינו נפוץ אצל מתחרים.

Amobee, שנרכשה מ-Singtel ב-2022 תמורת כ-239 מיליון דולר, הייתה פלטפורמת ניהול קמפיינים מולטי-ערוצית שכללה כלי audience intelligence ו-cross-platform attribution. לאחר הרכישה החלה Nexxen לשלב חלקים מ-Amobee לתוך הפלטפורמה האחודה, ובמהלך 2023–2024 פעילות ה-DSP של Amobee נמכרה או שולבה — חלק מהלקוחות הועברו לפלטפורמת ה-DSP הראשית וחלק יצאו.

במרץ 2024 השיקה Nexxen את Nexxen CTRL, ממשק ניהול אחוד חדש שמשלב DSP ו-SSP ומאפשר ראייה cross-platform. זה היה השקת המוצר המשמעותית ביותר ב-24 החודשים האחרונים. בנוסף, ב-2023 הושקה פונקציית attention measurement משולבת עם Lumen Research, שמאפשרת למפרסמים לאמת מעורבות מסך אמיתית — לא רק viewability.

מוצרים שהופסקו: הגרסה העצמאית של Tremor Video Creative כמוצר נפרד הופסקה בהשלמת המיזוג ב-2023 ושולבה לתוך ה-DSP. Amobee Analytics כמוצר standalone גם כן הופסק.

הפלטפורמה אינה מופיעה ב-Salesforce AppExchange ואינה מוצעת כ-Native App ב-Snowflake Marketplace, אך יש אינטגרציה עם Snowflake דרך data sharing לצורך העברת audience segments. Nexxen עברה בדיקת SOC 2 Type II, והמידע על כך הופיע בחומרי ה-sales של החברה נכון ל-2023.

המתחרה הגדולה ביותר של Nexxen בצד ה-DSP היא The Trade Desk (NASDAQ: TTD), שנסחרת לפי שווי שוק של כ-40–50 מיליארד דולר — פי 80–100 מ-Nexxen. The Trade Desk מתמחה אך ורק ב-buy-side ומסרבת בתוקף לפעול גם ב-sell-side, מה שמשווה לה מוניטין של neutrality. Nexxen לעומת זאת מפעילה גם SSP וגם DSP, מצב שיוצר potential conflict of interest עם חלק מה-publishers.

בצד ה-SSP, המתחרה הישירה העיקרית היא Magnite (NASDAQ: MGNI), שנוצרה ממיזוג Rubicon Project ו-Telaria ב-2020 ולאחר מכן רכשה את SpotX. Magnite מתמחה ב-CTV ו-streaming בדיוק כמו Unruly, ומתחרה ישירות על אותם publishers ואותם deal types. ל-Magnite שווי שוק גדול יותר (כ-1.5 מיליארד דולר ב-2024) ונתח SSP גדול יותר ב-CTV.

מתחרה נוסף הוא PubMatic (NASDAQ: PUBM), SSP ציבורי נוסף שמתמקד בפרסום בר-תכנות ובשקיפות supply chain. PubMatic מחזיק ביתרון טכנולוגי בתחום identity resolution לאחר עידן ה-cookies, ומתחרה על אותו segment של publishers פרמיום.

מבחינת מיצוב ב-Gartner Magic Quadrant, Nexxen (בשמה הקודם Tremor / Amobee) הוזכרה בדוחות של Gartner בקטגוריה Ad Tech, אך לא כ-Leader המרכזי. כרגע אין מידע ציבורי על מיקום Nexxen בשמה החדש ב-Gartner MQ 2024.

מבחינת תמחור, Nexxen נמצאת במיצוב mid-market ביחס ל-Google DV360 ו-Amazon DSP (שנחשבים premium), אך מעל ל-self-serve כלים מסוג Basis Technologies. היא אינה מציעה tier חינמי ואינה מסתמכת על freemium.

ב-2023–2024 דווח על אובדן חלק מלקוחות Amobee שבחרו שלא לעבור לפלטפורמת Nexxen לאחר השילוב — לפי אנליסטים מ-Wall Street שסיקרו את החברה ב-Q2 2023. מצד שני, Nexxen דיווחה בשנת 2024 על גידול ב-CTV revenue ועל הוספת לקוחות חדשים בסגמנט הזה.

הרוח הגבית המרכזית לחברה היא הצמיחה הנמשכת של CTV: הוצאות הפרסום ב-CTV בארה"ב עברו את ה-20 מיליארד דולר ב-2024 לפי eMarketer, וצפויות להמשיך לגדול. הרוח הנגדית היא לחץ ה-commoditization ב-open web display ואיום ה-deprecation של third-party cookies שמשפיע על audience targeting.

Nexxen היא בעצמה רוכשת: Amobee ב-2022 ($239M), Unruly ב-2019. אין דיווח על ניסיון רכישה של Nexxen עצמה נכון לאמצע 2025, אם כי ספקולציות בשוק עלו בעקבות ירידת שווי המניה.

Nexxen (ובעבר Tremor International) שומרת על נוכחות ישראלית מרכזית בתל אביב, עם משרדים בבניין WeWork ב-Rothschild Blvd ולאחר מכן במיקומים אחרים במרכז העיר, וכן במשרדים ב-Petah Tikva. ישראל היא מרכז ה-R&D, פיתוח המוצר, ה-data science ופיתוח ה-platform. רוב הפעילות הטכנולוגית של החברה נמצאת בישראל.

אומדן ה-headcount בישראל עומד על כ-300–400 עובדים, כאשר הרוב המוחלט עוסקים בפיתוח תוכנה, אדריכלות נתונים, ML, DevOps ומוצר. פחות מ-50 עובדים בישראל נמצאים בתפקידי go-to-market, שיווק או מכירות — אלה מרוכזים בניו יורק ולונדון. צוות ה-finance החל להתחלק בין ישראל לאנגליה.

ב-2023, עקב השלמת שילוב Amobee וצמצום כולל ברחבי הארגון, קיצצה החברה עובדים גם בישראל — מדובר בעיקר בתפקידי ops שהכפילו עם אלה של Amobee. עם זאת, מרכז ה-R&D הישראלי לא נפגע מהותית, וגיוסים ב-2024 ממוקדים בשחזור חלק מהיכולות. אין מידע ציבורי על מעבר פיזי של משרד ספציפי ב-24 החודשים האחרונים.

מייסדי Tremor International — Ofer Druker ו-Yaniv Carmi — הם ישראלים. Druker שימש כמנכ"ל עד 2023, ולאחר מכן עבר לתפקיד Executive Chairman. Yaniv Carmi, שהיה CFO ולאחר מכן Chief Business Officer, הוא גם ישראלי. המנכ"ל הנוכחי בשנים 2023–2024, Ofer Druker, ממשיך בתפקידו כ-Executive Chairman בעוד שהחברה הציבה מנכ"ל חדש — Ofer Druker עצמו עדיין בפרופיל. מנהלי ה-R&D הבכירים ובעלי תפקידי הטכנולוגיה הבכירים בחברה הם ברובם בוגרי מערכת ה-tech הישראלית, חלקם בוגרי יחידות מחשוב וסייבר של צה"ל.

בישראל, Nexxen מגייסת בדרך כלל לתפקידי Backend Engineering (Go, Python, Scala), Data Engineering, Machine Learning Research, Platform Architecture, Site Reliability Engineering ו-Product Management. הפרסומות על משרות בישראל מופיעות בעיקר ב-LinkedIn ובאתרי גיוס ישראלים כגון Jobmaster. תפקידי Design ו-UX מרוכזים בתל אביב אך מעטים יותר בהיקפם.

מבין המשקיעים הבולטים בהיסטוריה של Tremor/Nexxen, קרן TA Associates (בוסטון) החזיקה בעמדה, אך רוב המשקיעים הם מוסדיים בינלאומיים ולא קרנות VC ישראליות מסורתיות. עם זאת, הצמיחה של החברה הקדימה וסייעה בחיזוק המוניטין של ה-ad-tech הישראלית כסקטור. שיתוף פעולה אסטרטגי עם Samsung Ads (לצורך נתוני ACR) ועם Sky Media (UK) הוזכר בהודעות לעיתונות רשמיות.

מבחינת תרבות ישראלית ייחודית, חלק ניכר מהצוות הטכני הבכיר הגיע מרקע של פיתוח backend בחברות ad-tech ישראליות קודמות כגון ironSource, Taboola ו-AppsFlyer — לא ספציפית יחידות 8200 או 81, אם כי בוגרי יחידות אלה מיוצגים בצוות. הקולטורה הארגונית בתל אביב תוארה בביקורות Glassdoor כ-flat hierarchy עם גישה ישירה להנהלה הבכירה, כאשר עובדים ישראלים נוטים לעבוד בשעות משתנות עם גמישות גבוהה בעבודה היברידית מהבית.