Nebius

קבוצת Nebius (לשעבר Yandex N.V) היא למעשה גלגול חדש של חברת הטכנולוגיה ההולנדית שנוסדה במקור בשנת 1997 על ידי ארקדי וולוז' ואיליה סגלוביץ'. במתכונתה הנוכחית, Nebius Group הוקמה רשמית ביולי 2024, לאחר השלמת הליך מורכב של ארגון מחדש. החברה השלימה את מכירת כלל פעילותה העסקית ברוסיה (מנוע החיפוש Yandex, שירותי המוניות, והמסחר המקוון) לקונסורציום משקיעים מקומי, הכולל בין היתר את חברת האנרגיה Lukoil וחברי הנהלה מקומיים.

מטה החברה הרשמי ממוקם באמסטרדם, הולנד, משם מתנהלת הפעילות התאגידית המרכזית. במקביל, החברה מפעילה מרכזי פיתוח ופעילות מבצעית משמעותיים במספר מוקדים ברחבי העולם, כאשר המרכזיים שבהם נמצאים בתל אביב, פריז ולונדון. אשכולות המחשוב המרכזיים של החברה, המהווים את ליבת המוצר שלה, ממוקמים בפינלנד ובצרפת.

החברה נסחרת בבורסת הנאסד"ק בארצות הברית תחת הסימול החדש NBIS. המסחר במניות החברה (תחת שמה הקודם) הופסק בפברואר 2022 בעקבות פרוץ מלחמת רוסיה-אוקראינה. ב-21 באוקטובר 2024, לאחר השלמת מכירת הנכסים הרוסיים והמיתוג מחדש, אישרה הנהלת הנאסד"ק את חידוש המסחר במניה. עם חידוש המסחר, שווי השוק של החברה התייצב סביב 3 עד 4 מיליארד דולר. החברה מתנהלת ללא חוב פיננסי, ומחזיקה בקופת מזומנים של כ-2.5 מיליארד דולר נטו, שהתקבלו מעסקת המכירה (אשר בוצעה בחלקה הגדול ביואן סיני).

נכון לסוף שנת 2024, קבוצת Nebius מעסיקה כ-3,000 עובדים ברחבי העולם, על פני ארבע חטיבות עסקיות שונות. מתוך כוח אדם זה, כ-400 עובדים ממוקמים בישראל, והשאר מפוזרים בעיקר באירופה ובארצות הברית. החלוקה הפנימית מוקצית ברובה לפיתוח תשתיות ענן ולמחקר בינה מלאכותית, תוך התמקדות בבניית כוח אדם הנדסי בעל מומחיות ספציפית בתשתיות חומרה.

תיאור המוצר המרכזי של החברה הוא פלטפורמת ענן ייעודית (AI-native) המספקת תשתיות מחשוב מבוססות מעבדים גרפיים (GPUs) לאימון והרצת מודלי שפה גדולים, הכוללת את כל שכבות התוכנה והתקשורת הנדרשות לניהול אשכולות ענק. המוצר אינו מוגדר כפתרון ענן כללי, אלא כתשתית ייעודית לעומסי עבודה של בינה מלאכותית.

האירוע הבולט והמשמעותי ביותר בחיי החברה ב-12 החודשים האחרונים היה השלמת מכירת העסקים הרוסיים ביולי 2024 תמורת 5.4 מיליארד דולר, שסיים תהליך התנתקות שנמשך מעל לשנתיים. אירוע זה סלל את הדרך לחזרתו של ארקדי וולוז' לתפקיד המנכ"ל, זאת לאחר ששמו הוסר מרשימת הסנקציות של האיחוד האירופי במרץ 2024 בעקבות מאבק משפטי והצהרותיו הפומביות נגד המלחמה באוקראינה.

החברה אינה חברת בת של תאגיד אחר. Nebius Group משמשת כחברת החזקות עצמאית (Parent Company) המאגדת תחתיה ארבע חברות בנות עיקריות: Nebius AI (פעילות הענן), Toloka AI (תיוג ועיבוד נתונים), Avride (רכבים אוטונומיים ורובוטי משלוחים), ו-TripleTen (טכנולוגיות חינוך והכשרה מקצועית).

קו המוצרים המרכזי של החברה, והמנוע העסקי העיקרי שלה כיום, נקרא Nebius AI. פלטפורמה זו מציעה גישה לאשכולות מחשוב עצומים המבוססים על מעבדים גרפיים מתקדמים מתוצרת חברת NVIDIA, כאשר החברה משכירה כוח מחשוב זה על בסיס שעות או חוזים ארוכי טווח.

הבעיה העסקית והטכנולוגית שאותה החברה פותרת היא המחסור הגלובלי החמור בכוח מחשוב זמין (GPU Compute) הדרוש לאימון מודלי בינה מלאכותית יוצרת (Generative AI). בניית אשכולות אלו דורשת מומחיות נדירה ברשתות תקשורת מהירות ובקירור שרתים, וכן גישה להקצאות מלאי מצד יצרניות החומרה, צוואר בקבוק ש-Nebius פותרת עבור לקוחותיה באמצעות העמדת התשתית כשירות (IaaS).

קהל הלקוחות של הפלטפורמה מורכב מסטארט-אפים המפתחים מודלי שפה בסיסיים (Foundation Models), צוותי מחקר באקדמיה, ומחלקות R&D בארגוני אנטרפרייז המאמנים מודלים ייעודיים. החברה אינה מכוונת ללקוחות ענן סטנדרטיים המחפשים אירוח אתרים, אלא מתמקדת באופן בלעדי במהנדסי למידת מכונה (ML Engineers) ובחברות שכל ייעודן הוא בינה מלאכותית.

מודל המכירות משלב שני ערוצים עיקריים. מצד אחד, צוות מכירות ישיר (Sales-led) הפונה לחברות בינה מלאכותית במטרה לחתום על חוזי שכירות ארוכי טווח (Reserve) לאשכולות מחשוב של אלפי מעבדים גרפיים. מצד שני, קיים ממשק שירות עצמי (Self-serve) המאפשר למפתחים להקצות שרתים בודדים או מכונות וירטואליות באופן מיידי לצורכי בדיקות (Inference) וניסויים קטנים.

מודל התמחור מתבסס על תשלום לפי שעת שימוש במעבד גרפי (Per-GPU-hour). החברה מציעה תעריפים מוזלים משמעותית עבור התחייבות מראש ל-12, 24 או 36 חודשים. לדוגמה, חוזים ארוכי טווח עשויים להפחית את העלות השעתית בכ-30% עד 50% בהשוואה לתעריף הבסיסי המיידי (On-Demand), מה שמבטיח לחברה תזרים מזומנים קבוע ויציב.

החפיר הטכנולוגי (Moat) המרכזי של החברה טמון ביעילות האנרגטית של מרכז הנתונים שלה בעיר Mäntsälä שבפינלנד, שנבנה בשנת 2014. למרכז נתונים זה יש מדד יעילות בצריכת חשמל (PUE) יוצא דופן של 1.09, הודות לשימוש באקלים הנורדי לקירור טבעי (Free cooling). בנוסף, החום הנפלט מהשרתים ממוחזר ומועבר לרשת החימום העירונית של Mäntsälä, מה שמפחית את עלויות התפעול של החברה במיליוני יורו בשנה ומהווה יתרון תחרותי מול ספקי ענן שמתמודדים עם עלויות אנרגיה מאמירות.

בשגרה, צוות ההנדסה של Nebius AI עוסק בתחזוקה ואופטימיזציה של פלטפורמות תוכנה ספציפיות המנהלות את החומרה. טכנולוגיות הליבה כוללות פריסה מנוהלת של Kubernetes (המותאמת במיוחד לעומסי עבודה של חומרה גרפית), תזמור באמצעות Slurm למשימות אימון אצווה גדולות, וכן תפעול וניהול של רשתות תקשורת InfiniBand ברוחב פס של 400Gbps, המאפשרות העברת נתונים במהירות עצומה בין אלפי ה-GPUs.

כאמור, Nebius Group מנהלת ארבעה מוצרים/חברות מרכזיים. המוצר הראשון והעיקרי הוא Nebius AI, פלטפורמת הענן. פלטפורמה זו מציעה סביבות אימון מבוססות NVIDIA H100, מערכות אחסון מבוססות VAST Data המותאמות לקריאה מהירה של מאגרי נתונים עצומים, ושירותי תשתית מנוהלים המסירים את הצורך של הלקוח להגדיר בעצמו רשתות תקשורת פנימיות מורכבות.

המוצר השני הוא Toloka AI, פלטפורמה לתיוג נתונים המעסיקה עשרות אלפי עובדי מיקור-המונים (Crowdsourcing) ברחבי העולם. הפלטפורמה מיועדת ליצירת מאגרי נתונים מדויקים במודל RLHF (Reinforcement Learning from Human Feedback), הנדרש כדי לאמן מודלי שפה וליישר אותם (Alignment) עם כוונות המשתמש. Toloka מספקת ללקוחותיה הערכות מודלים ותיוגים אנושיים ברמת מומחיות גבוהה.

המוצר השלישי הוא Avride, זרוע הרכבים האוטונומיים. Avride מפתחת ומתפעלת ציים של רובוטי משלוחים עירוניים ורכבים אוטונומיים המספקים שירותי נסיעה המונית (Robotaxi). הטכנולוגיה מתבססת על אלגוריתמים של למידת מכונה לעיבוד נתוני מצלמות ו-Lidar בזמן אמת, והרכבים נבדקים כיום בסביבות עירוניות מבוקרות.

המוצר הרביעי הוא TripleTen, פלטפורמת טכנולוגיות חינוך (EdTech) המציעה קורסים מקוונים אינטנסיביים (Bootcamps) במקצועות הפיתוח, מדע הנתונים ובדיקות תוכנה. הפלטפורמה מכוונת בעיקר לשוק האמריקאי והדרום-אמריקאי, במטרה להכשיר אנשים ללא רקע טכנולוגי ולהכניסם לשוק ההייטק תוך שישה עד עשרה חודשים.

מבין ארבעת המוצרים, Nebius AI היא ללא ספק חטיבת הדגל של החברה, והיא זו שמרכזת את מרבית השקעות ההון (CapEx) כיום. שלוש החטיבות האחרות נחשבות לחברות סמוכות או חברות המשך (Spin-offs) שנותרו מפעילות העבר של Yandex, וכיום פועלות כישויות עסקיות עצמאיות למחצה תחת קבוצת האם.

השקת המוצר המשמעותית ביותר לאחרונה אירעה בסוף שנת 2024, אז הכריזה Nebius AI על פריסה של אשכולות מעבדים מתקדמים מסוג NVIDIA H200 במרכז הנתונים החדש שחכרה בפריז. מהלך זה הרחיב את יכולות הפלטפורמה אל מעבר למרכז הנתונים בפינלנד והיווה צעד ראשון בהבטחת החברה לבנות אתרי ענן נוספים באירופה.

מבחינת מוצרים שבוטלו או הוסרו (Sunset), קבוצת Nebius התנתקה לחלוטין מכל המוצרים ששירתו את השוק הרוסי. שירותי חיפוש מקומיים, אפליקציות שירותי נסיעה (Ride-hailing) שפעלו ברוסיה, ושירותי הזרמת מוזיקה, הוסרו כולן ממצבת הנכסים של החברה עם השלמת המכירה ביולי 2024. חברות אלו ממשיכות להתקיים תחת בעלות הניהול הרוסי בלבד, ואין להן כל קשר טכנולוגי או פיננסי ל-Nebius כיום.

הפלטפורמה מציעה אינטגרציות מובנות (Integrations) עם הכלים המובילים בעולם בקוד פתוח בתחום למידת המכונה, ביניהם ספריות הפיתוח PyTorch, Ray, ו-Hugging Face. אינטגרציות אלו מאפשרות למהנדסים לייבא פרויקטים קיימים לתוך תשתיות הענן של Nebius במינימום התאמות קוד.

מבחינת תקנים והסמכות, מרכז הנתונים המרכזי בפינלנד מחזיק בתקן אבטחת המידע ISO 27001 ובתקן ניהול סביבתי ISO 14001, המעידים על עמידה בדרישות רגולטוריות אירופאיות קפדניות בנושאי אבטחה ושמירה על איכות הסביבה. תקנים אלו רלוונטיים במיוחד עבור לקוחות אירופאיים הנדרשים לעמידה בחוקי פרטיות הנתונים המקומיים (GDPR).

חברת Nebius פועלת בסביבה תחרותית מאוד מול מספר חברות ספציפיות שהוקמו במטרה לפתור את אותה בעיה בדיוק. המתחרות הישירות והבולטות ביותר שלה הן CoreWeave, Lambda Labs ו-Together AI. בעוד ש-CoreWeave ממוקדת בעיקר בשוק האמריקאי והצליחה לגייס חוב עתק כנגד מלאי המעבדים שלה, Nebius מתבדלת באמצעות המיקוד הגיאוגרפי שלה באירופה וההון העצמי הרב שלה.

במפת התחרות הרחבה יותר, Nebius ממצבת את עצמה כשחקנית בנישה מתפתחת של "ענן ריבונות בינה מלאכותית" (AI Sovereign Cloud) באירופה. בניגוד לענקיות הענן כמו AWS, Google Cloud ו-Microsoft Azure שמציעות מגוון עצום של שירותי IT כלליים, Nebius מתמקדת באופן בלעדי בשכבת הבינה המלאכותית (AI stack), מה שמאפשר לה להציע ביצועי רשת פנימית מהירים יותר ולצמצם את תקורות התוכנה.

מבחינת תמחור ומיצוב, החברה מציעה מודל ביניים (Mid-market עד Enterprise) תחרותי ואגרסיבי. הודות לעובדה שהחברה מתנהלת ללא חוב, יש לה את הגמישות להציע חוזים ארוכי טווח בתעריפים נמוכים מאלה של מתחרותיה, שנאלצות לשרת תשלומי ריבית כבדים על הלוואות גיבוי החומרה שלהן.

במהלך שנת 2024, החברה דיווחה על זכייה במספר חוזים משמעותיים עם סטארט-אפים מובילים בתחום הבינה המלאכותית, ובהם שיתוף פעולה מתמשך עם חברת Mistral AI מצרפת, שעושה שימוש באשכולות המחשוב של Nebius לאימון חלק ממודלי השפה שלה.

המגמה הנוכחית של החברה (Trajectory) היא התרחבות מואצת. ההנהלה הצהירה על תוכנית השקעות הון (CapEx) בסך של 1.5 מיליארד דולר במהלך השנתיים הקרובות, במטרה לבנות ולשדרג מרכזי נתונים נוספים באירופה. היעד הפומבי של החברה הוא הגעה להכנסות חוזרות שנתיות (ARR) במונחי מיליארדי דולרים עד סוף שנת 2025.

החברה נהנית מכוחות מאקרו-כלכליים (Tailwinds) עוצמתיים המניעים את הסקטור. הבום חסר התקדים של יישומי בינה מלאכותית יוצרת הוביל למחסור דרמטי בשרתי NVIDIA, וכל חברה שמחזיקה באספקה זמינה של מעבדי H100 או מתכוננת לקליטת מעבדי Blackwell ו-H200, מצליחה למכור את רוב הקיבולת שלה חודשים מראש.

בכל הקשור לרכישות ומיזוגים, מאז השלמת ההיפרדות מיאנדקס ביולי 2024, Nebius לא ביצעה אף רכישה משמעותית. האסטרטגיה הנוכחית מתמקדת בצמיחה אורגנית ובניית תשתיות חומרה באופן עצמאי, ללא מיזוגים אסטרטגיים.

קבוצת Nebius מפעילה נוכחות פיזית משמעותית בישראל, הממוקמת בעיר תל אביב. משרדי החברה שוכנים במגדלי אלון (Alon Towers) שברחוב יגאל אלון, בסמוך למתחם העסקים שרונה וליד תחנת הרכבת השלום, במיקום המאפשר גישה נוחה לכוח אדם טכנולוגי ממרכז הארץ.

מצבת העובדים בישראל עומדת על כ-400 עובדים במשרה מלאה. מדובר באתר פיתוח אסטרטגי המרכז תחתיו את פונקציות המחקר והפיתוח (R&D) המורכבות ביותר של החברה. בתל אביב יושבים צוותי הליבה של Nebius AI שאחראים על ארכיטקטורת הרשת ושכבות ניהול האשכולות, צוותי מחקר האלגוריתמים של פלטפורמת Toloka, וכן מהנדסי הלמידה העמוקה של Avride שמפתחים את מנוע הנהיגה האוטונומית.

במהלך 24 החודשים האחרונים (2023-2024), המשרד הישראלי עבר טרנספורמציה ארגונית מורכבת. משרד זה פעל בעבר תחת הישות Yandex Israel (שהפעילה גם שירותים כגון Yango ו-Yango Deli). במהלך תהליך הפיצול, החברה העבירה את רוב מהנדסי התוכנה וחוקרי הבינה המלאכותית לישות העסקית החדשה (Nebius), תוך ניתוק הפעילויות המקומיות האחרות שנמכרו או פוצלו לישויות נפרדות. תהליך זה שימר את ליבת הטאלנט ההנדסי בתל אביב לטובת תשתיות הענן.

הקשר הישראלי להנהלת החברה הוא הדוק. המייסד והמנכ"ל, ארקדי וולוז', מחזיק באזרחות ישראלית ומתגורר בתל אביב ברציפות מאז שנת 2014. עובדה זו הופכת את המשרד הישראלי למוקד קבלת החלטות מהותי בקבוצה כולה, ולא רק לשלוחת פיתוח חיצונית.

פרופילי הגיוס של החברה בישראל משקפים את המיקוד העמוק בתשתיות. החברה מגייסת בתל אביב בעיקר מפתחי Back-end מנוסים בשפות C++ ו-Go, מהנדסי רשתות עם התמחות בפרוטוקולי InfiniBand ו-RDMA, מפתחי קרנל של לינוקס ברמה נמוכה (Low-level), וחוקרי אלגוריתמים מתקדמים (ML Researchers). ישנה דרישה פחותה לאנשי שיווק ועיצוב במשרד הישראלי בהשוואה לחברות SaaS טיפוסיות.

מבחינת שותפויות אסטרטגיות מקומיות, נדבך קריטי בפעילות המשרד בתל אביב הוא מערכת היחסים ההדוקה עם מרכז הפיתוח של NVIDIA בישראל (לשעבר מלאנוקס, הנמצאת ביקנעם ובתל אביב). צוותי התקשורת של Nebius בתל אביב עובדים בשיתוף פעולה צמוד עם מהנדסי NVIDIA Israel כדי לבצע אופטימיזציה לציוד ה-Quantum-2 InfiniBand שבלב מרכזי הנתונים של החברה.

התרבות הארגונית במשרד הישראלי מאופיינת בריכוז גבוה של עובדים דוברי רוסית, רבים מהם עולים חדשים וותיקים (Expat community). החברה ידועה כמעסיקה שמושכת אליה בוגרי פקולטות למתמטיקה ופיזיקה, ושמה דגש מהותי על מבחני אלגוריתמיקה מחמירים כחלק מתהליך הגיוס שלה בישראל.